財經(jīng)新聞
新華網(wǎng)消息 近日央行公布了9月份“央行外匯占款”，該數(shù)據(jù)是分析我國外匯流入和人民幣資金流動性的重要參考指標(biāo)，受到市場的廣泛關(guān)注。就此，新華網(wǎng)記者采訪了中信銀行(4.04, 0.08, 2.02%)金融市場部副總經(jīng)理孫煒，從業(yè)內(nèi)交易人士的角度解讀該數(shù)據(jù)的影響。
最新公布的央行新增外匯占款2682.04億元，比上月增加1703.32億元，這比最新公布的9月金融機構(gòu)新增外匯占款1263.62億元多1418.42億元。
此前，孫煒在接受媒體采訪時曾指出“現(xiàn)階段的國內(nèi)外匯市場特征需要從即期市場和遠(yuǎn)期市場兩者同時觀察分析�！�
今年三季度以來，國內(nèi)企業(yè)出口企穩(wěn)回升，貿(mào)易項下外匯流入持續(xù)增加，結(jié)匯需求明顯增加，出口企業(yè)不僅將出口收入在銀行即期結(jié)匯，還通過遠(yuǎn)期等衍生產(chǎn)品將未來的出口收入在銀行辦理遠(yuǎn)期結(jié)匯，因此從結(jié)售匯市場的結(jié)構(gòu)來看，結(jié)匯一直相對明顯，近期人民幣匯率的升值走勢反應(yīng)了市場供求關(guān)系的真實變化。根據(jù)外匯局公布的9月份數(shù)據(jù) ，銀行即期結(jié)售匯順差268億美元，遠(yuǎn)期凈結(jié)匯180億美元，兩項合計達(dá)468億美元。
反映到“外匯占款”這一指標(biāo)，應(yīng)主要從“央行外匯占款”這一指標(biāo)來分析外匯流入的總體情況。央行公布的“金融機構(gòu)外匯占款”只反映商業(yè)銀行的即期結(jié)售匯情況，并不包含銀行與企業(yè)進行遠(yuǎn)期外匯交易的情況，而商業(yè)銀行在對客戶簽約遠(yuǎn)期結(jié)售匯時，需要墊付頭寸在銀行間即期市場賣出外匯平盤，也會形成外匯流入，最終反映為“央行外匯占款”的增加。從數(shù)據(jù)之間的關(guān)系看，9月份央行外匯占款增加2682.04億元，與銀行即期加遠(yuǎn)期結(jié)售匯順差468億美元是相符的，央行外匯占款比金融機構(gòu)外匯占款多1418.42億元，主要差異是企業(yè)遠(yuǎn)期凈結(jié)匯。
今年三季度以來，受到國內(nèi)出口企穩(wěn)回升帶動貿(mào)易項下結(jié)匯大量增加，以及美聯(lián)儲延遲退出QE導(dǎo)致跨境資本流入的雙重影響，我國外匯流入呈迅猛增加的態(tài)勢，央行外匯占款規(guī)模一直處于高位且不斷上升，與此對應(yīng)，通過外匯占款渠道持續(xù)投放的人民幣流動性也處于高位，因此銀行體系流動性雖在個別時點受財政存款變化等因素影響有所波動，但總體上是相當(dāng)寬松的。從歷史經(jīng)驗看，在外匯持續(xù)大量流入，央行外匯占款不斷猛增的情況下，國內(nèi)流動性從未出現(xiàn)過緊張狀況，因此市場對近期貨幣市場利率的波動并不擔(dān)心。